施安平出席“雙創奧運會”暢談創業者與投資者的“戀愛法則”

 施安平出席“雙創奧運會”暢談創業者與投資者的“戀愛法則”

3月28日，由英國約克公爵安德魯王子創立、有“雙創奧運會”之稱的“龍門創將”（Pitch @ Palace）全球創新創業大賽·中國賽區啟動儀式隆重舉行。深圳國中創業投資管理有限公司、中小企業發展基金（深圳有限合伙）首席合伙人、CEO施安平博士應邀出席啟動儀式，并擔任創業導師。

開幕儀式上，施安平就“創業者與創業投資者這場戀愛該怎么談”分享了自己的看法。作為從事風險投資行業近20年、親歷投資項目近600個的“老兵”， 施安平對創業者與創業投資的關系有自己深刻的思考——只有共同的理想、共同的理念才能走到一起。在分享中，施安平表示，站在創業者的角度，選擇投資者既要看錢，更要看錢背后所配套的增值服務，具體而言，也就是資本運作服務、資源整合服務、規范管理服務以及解決“疑難雜癥”的服務；而站在投資機構的角度來看，選擇創業者重點是看人。創業者要有創業精神，能夠吃苦耐勞、銳意創新、堅忍不拔、腳踏實地。

在回答媒體記者的采訪時，施安平表示，國家倡導“雙創”以來，新成立的企業數量大幅增加，對于創投機構而言，可選擇的投資標的也越來越多，面臨的挑戰是項目趨同化問題越來越嚴重，O2O、VR/AR、區塊鏈這些概念在過去幾年依次成為投資熱點，今年人工智能又受到熱捧。而事實上，就人工智能而言，算法是它的根本，算法在50年代末，60年代初技術就已經誕生，但沒有對大數據的挖掘和處理，沒有深度學習，它是無法應用的。作為投資者，要深刻理解技術進步的內在規律，做到“不追風、不搭車、不著急、不眼紅”，形成獨立的投資邏輯。

以下為施安平博士在“龍門創將”（Pitch @ Palace）全球創新創業大賽·中國賽區啟動儀式上的分享實錄：

非常榮幸今天再次有機會參加龍門創將的活動，我記得去年的12月份，非常有幸受王子的邀請參加了安德魯王子主持的全球龍門創將的總決賽。在那次活動中我確實感受很深，我感覺到全球創新創業的熱情都很高，不僅僅在中國。所以今年我們啟動中國賽區的活動，我覺得非常有意義。

我本人是從事風險投資的，應該說是老兵新傳，因為干了將近二十年風險投資，去年換了一個新平臺，在國家中小企業發展基金首支實體基金，之前一直在深圳創新投資集團干了十幾年。我常常思考創業者跟創業投資是什么關系。今天在座的都是創業的導師，我在想導師就是提供自己的一些指導意見給創業者做參考，避免我們過去犯過的錯誤，為沒有經驗年輕的創業者提供一些可參考的經驗教訓。創業者與導師是一個師生關系，或者可以說是一個師徒關系。

回顧一下現在創業企業發展的歷程，創業企業在自身發展過程中都離不開融資。若干年前，在風險投資還沒有發展起來的時候，那時候企業融資很困難，就很單一，都是間接融資，實際這些融資滿足不了我們創業者的需求，所以現在創業者在自己創業的道路上都知道要找風險投資，要直接融資，那么他們是什么關系，我個人覺得他們是戀人的關系，創業者和創業投資機構這個關系和創業者與創業導師的關系是不一樣的。如果你希望借助資本市場、借助融資來發展自己的話，一定要處理好這場戀愛怎么談，因為只有共同的理想才能走到一起，共同的理念才能走到一起。

所以作為創業者，在你選擇風險投資的時候，你應該選擇什么樣的風險投資跟你合作，或者簡單的說，選什么樣的錢。我個人認為，站在創業者的角度選投資者，第一是要有錢，沒有錢就不是投資者，那是顧問，那是中介機構，包括導師、顧問，顧不上也就問不了。有了錢，做了你的股東，通過錢這個媒介就成了一家人，利益綁在了一起，但是這只是第一步。更重要的是，作為創業者，選投資機構的時候，要透過表面的錢看背后能給你提供什么錢背后的增值服務，這是最重要的。創業者第一是缺錢，第二，是希望嫁接錢背后的增值服務。

我個人理解這個增值服務分四個層面，判斷一個投資機構有沒有增值服務能力有四個方面：第一個增值服務叫資本運作服務，就是企業在發展階段里，你要不斷的融資，不斷的發展，甚至未來有可能要走向資本市場。對企業家來講，你最熟悉的是你這個行業的技術，你這個行業的市場，你對生產管理應該很熟悉，但是可能你對資本市場、對資本運作不熟悉。當然很多創業者說，我可以請一個財務顧問，可以請一個券商，可以請律師，可以請會計師，都可以幫我設計方案再融資。但是這里有一點，這些機構永遠是中介機構，這些機構的商業模式是掙你的中介費。當你的利益和中介機構的利益一致的時候沒有問題，他們出的方案，他們出的主意，你完全可以采納。但是有時候你的利益和中介的利益未必一致的時候，就不一定了，他出的主意未必是最優方案。

我舉一個例子，如果是個境外的券商，他一定建議用VIE架構，因為如果做境內架構他就做不了保薦，你的中介費他就掙不了。什么意思呢？他沒有站在股東利益最大化的角度思考，他是想怎么把你這一單的業務拿下。但是如果你的股東結構里有一個知名投資機構，有一個非常懂資本運作的人做你的股東，這時你不用操心了。他出的方案，他出的主意一定是所有股東利益最大化，因為他是小股東，他怎么掙錢？他是讓所有股東都掙錢他才能掙錢，那么你作為大股東一定掙大錢，他一定掙小錢，他還沒有抵押，沒有擔保，出主意不能瞎出。所以這個服務是非常重要的，叫資本運作服務。

第二個層面的增值服務，我總結為資源整合服務，我用兩個例子來總結，一個是縱向的產業鏈上的資源，一個是橫向的跨產業鏈的，這兩種服務作為有經驗的投資機構應該都具備。我們曾經投資過一個汽車產業項目，非常成功，緊接著在汽車產業鏈上投了20多家企業，有做車燈的、ABS的。我們作為投資機構，投了這些企業以后都是一家人，我們經常把他們聚在一起搞俱樂部活動，大家相互交流市場資源，相互交流市場渠道。

還有跨產業的資源整合能力也很重要，我們過去投了一個項目是做電視購物的，我們還投了一家企業做手機。當這兩家企業發展出現瓶頸，需要拓展的時候，我們有意識地撮合他們之間的跨界合作。一個好的投資機構除了給錢，背后這種資源整合能力也要有，你要處處時時為投資的企業嫁接可能的資源。

第三個層面是規范管理服務，企業要做大做強，靠偷雞摸狗只能一時，不能一世。所以企業做大做強，一開始就要想到規范，很多民營企業在中國這種環境下不可能一開始就完全規范，怎么幫他規范，怎么幫他處理，有經驗的投資機構會用最低的成本幫助解決規范問題。

第四個層面是屬于疑難雜癥的解決，企業在經營過程中有很多是共性的問題，但是每個企業也一定會面臨自己特殊性的問題，這些問題也需要經驗來解決。比如行業許可的問題，土地資源，政府資源嫁接等問題，創業者在創業初期解決這些問題的能力都比較弱，但是一個知名的機構在后面，一個知名的投資人在后面，他可以幫助你解決這些問題，所以這種資源的整合也非常重要。這是我站在創業者的角度看怎么去選投資機構——錢+增值服務。

倒過來，談戀愛是雙方的，作為投資機構又怎么選創業者呢？對于創業者這個妙齡少女，是不是一個美女，創業投資機構怎么判斷她美不美，仁者見仁，但是我個人總結，我們有一句行話：投資就是投人。那么投人怎么看人？簡單說，被投的創業者必須要有創業精神，創業精神包含幾個層面呢？我覺得四個層面，第一個層面要有吃苦耐勞的精神，我們今天在這么高大上的地方看到依文集團已經做得這么輝煌，但是你們知道嗎？夏華當年站柜臺賣服裝吃的苦，前幾天又回憶了一次，到中關村送紫菜包飯去了，任何企業的成功都不可能隨隨便便，吃苦耐勞是企業家成功的一個根本精神。所以在這一點上是我們判斷你這個妙齡少女漂亮不漂亮的第一個標準。我也舉一個例子，我們曾經投了一個企業，這家企業在深圳誕生，當時是做手機攝像頭鍍膜的。創業期間，祖孫三代人，他一家人，他弟弟一家人，他母親一家人，住在三室一廳的房子，依他當時的經濟條件，改善一下住房還是完全有能力的，但他說我要把所有的錢都要用在我的事業上，住的大小不重要，是要盡快把企業做起來。同一個時期，我們投了北京一家企業做芯片的，是從硅谷回來的團隊。第一句話就是硅谷拿多少錢，一分錢不能少。第二句話，我在硅谷住的別墅，在北京也讓我住別墅。北京這家公司關門了，深圳這家公司做到了本行業全球老大，所以要強調第一個企業家精神就是要有吃苦耐勞的精神。

第二是銳意創新的精神，剛才各位老總都把意見說的非常清楚，我也是舉一個例子，我們曾經投資一個企業，原來是做出口美國超市的折疊儲物架，那是非常傳統的產品。金融危機的時候，他反應的很快，他和清華大學合作，引進了清華LED國家實驗中心，現在做成亞洲最大的大功率LED路燈企業。從傳統做儲物架的企業成長為一個高科技的企業，其實并不全是為了掙錢，即使做儲物架已經掙了很多錢，所以這種銳意創新的精神是需要的。

第三是堅韌不拔，我們曾經投了一個做生物醫藥的企業，這個企業做了十年才拿到藥號。其中在第七第八年的時候是真的很難很難，硬撐過來。到第十年終于拿到藥號，打開了一個75億美金的市場。所以創業精神的第三個內容是堅忍不拔的精神。

第四是腳踏實地，千萬不能追風口，不是所有的風口都適合去創業，不是所有的熱點都適合你本人去創業，這個一定要清楚。腳踏實地就是要看你自己最適合干什么，一定要結合自身實際條件。我曾經遇到過這樣的創業團隊，2015年的時候拿了一個商業計劃書，說他組建了一個目前最牛的VR團隊，去年跟我說，他又組建了一個最牛的區塊鏈團隊，今年過來，拿出了一個AI商業計劃書，這不是創業者，這是運動員，天天跑風口。所以我們認為真正的創業者應該有這四種精神。我衷心地希望有更多創業者和創業投資機構能夠聯姻，能夠談一場轟轟烈烈的戀愛，結出愛情的果實。